2차전지 양극재 대장주 엘앤에프 주가 전망

엘앤에프는 리튬이온 2차 전지 양극활물질과 관련된 소재 제조 및 판매를 사업으로 영위하며 가파른 속도로 성장하고 있는 양극재 수요에 대응하기 위해 국내 이외 해외 추가 증설까지 진행 중에 있습니다.

 

엘앤에프

 

가파른 성장의 양극재

 

1. 주요 고객사 증설에 맞혀 양극재 수요 증가

2. 2022년 2분기 신공장 가동률 증가

3. 고마진 비중 상승

 

※ NCMA : N 니켈, C 코발트, M 망간, A 알루미늄

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1. 주요 고객사 증설에 맞혀 양극재 수요 증가

 

• 2022년도부터 전기차 판매가 증가하면서 배터리 기업의 본격적인 실적이 있을 것으로 전망하고 배터리 수요는 올해 대비 69%가량 증가할 것으로 보고 있으며 기업의 매출과 영업이익이 호전될 것으로 추정됩니다.
• 엘앤에프는 LG에너지솔루션, 테슬라 고객사 NCMA (니켈, 코발트, 망간, 알루미늄) 비중이 늘어나면서 수익성 가파르게 증가

 

출처 : 네이버 검색

 

2. 2022년 2분기 신공장 가동률 증가

 

• 엘앤에프는 올해 3분기 전년 동기 매출액은 185.7% 증가했고, 영업이익은 135억 원으로 흑자를 기록
• 하이니켈 양극재 생산능력이 있는 구지 신공장 가동률을 증가하여 고객사 SK이노베이션, LG에너지솔루션, 테슬라 수요 공급에 차질이 없도록 하겠다고 실적 발표 시 시사하였습니다.

 

3. 고마진 NCMA 비중 상승

 

• 세계 최고 수준의 NCM 개발 기술을 보유
• 생산 비중 증가로 원가를 절감하기 위해 미국 패배터리 업체와 양해각서를 체결
• 영업이익 지속적으로 증가하고 있으면 NCMA 양극재 비중도 증가함에 따라 중장기 영업이익률 상승이 가능할 것으로 판단이 됩니다.

영업이익

1분기	2분기	3분기
-2.3%	+2.8%	5.6%

 

엘앤에프 MSCI 편입

 

MSCI는 모건스탠리캐피탈인터내셔널의 줄임말이며 모건 스탠리가 만든 세계 주가 지수를 의미하며 MSCI에 편입이 되면 글로벌펀드의 자금이 기계적으로 일정 비율로 투입되기 때문에 주가가 하락이 올 때나 상승할 때 좋은 조건을 가지고 있게 됩니다.

 

출처 : 네이버 검색

 

엘앤에프는 MSCI에 편입이 되면서 글로벌 시장에서 관심을 받는 기업이 되었고 펀드나, ETF에도 편입이 되면 고정적으로 자금이 유입되어서 상승을 연출하는 모습을 보여 주기 때문에 편입이 되면 좋습니다.

 

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엘앤에프 주가 전망

 

최근 주가는 상승세를 기록하고 차익매물을 나오면서 약세한 모습이 보였으나 외국인의 매수가 지속적으로 보여주고 있고 양극재 대장 에코프로비엠도 유사한 주가 흐름을 연출하지만 코로나의 새로운 변이가 등장하면서 세계 증시는 공포감에 시장은 휘청하여 약세장이 온다고 하더라도 매수 기회라고 생각합니다.

 

출처 : 네이버 금융

 

매수 이유

 

• 세계 증시가 휘청하는 모습을 보여 주었지만 1%~2% 하향
• 테이퍼링 지연 될 가능성 확대
• 테이퍼링 지연시 금리인상 연기하기나 인하될 가능성

 

보유하고 있다면 보류해야 할 이유

 

• 코로나가 지속되고 있는 상황이었기에 반등할 여력이 크기에 약세장이 온다고 하여도 매도는 아니라고 생각합니다.