실리콘밸리뱅크 SVB 파산 사태 금융시장 충격

실리콘밸리뱅크 SVB 스타트업 전문은행 파산 신청이 통과되면서 금융시장에 충격을 주고 있습니다. 여러 견해가 나오고 있는 가운데 미 연준이 긴급회의를 소집했다는 소식이 전해지면서 주목되는 이야기를 해 보겠습니다.

 

SVB 스타트업 전문은행이 파산 이유

• 불충분한 유동성과 지급이 불능
• 신용등급 강등 이후 정부 개입으로 거래 정지

 

금융시장 변동성과 불확실성이 확대될 가능성을 배제할 수 없는 상황이며 대한민국 국민연금도 약 300억 원 손실이 추정되고 있습니다. 긍정적인 부분은 금리 인상을 제한하는 압력으로 작용할 수 있을 것으로 판단되기 때문입니다.

 

코로나 팬데믹 이후 각국들의 금리 인하 및 양적 완화 정책으로 시장에는 유동성(돈)이 넘쳐났습니다. 하지만 연준은 유동성 회수 및 금리 인상이 본격적으로 시작되면서 돈줄이 막히고 자금난에 봉착하자 SVB 재무건전성 신용등급이 강등이 되었고 미 정부 개입으로 거래 정지가 되면서 이번 사태가 발생되었습니다.

 

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SVB는 미국뿐만 아니라 영국, 캐나다, 독일, 중국, 인도, 덴마크, 이스라엘, 스웨덴 등에도 진출해 있기 때문에 글로벌 시장으로 파장이 확산되고 있습니다.

• 이번 파산 규모는 역대 은행 중 두 번째

 

3월 13일 연준 이사회 긴급회의

 

지금까지 긴급회의가 열렸던 시기를 비교하며 기준금리가 상향하는 경우는 없다는 것이 전문가들의 의견입니다.

 

• 2020년 3월 3일 : 코로나19 대확산 (-0.50%p)
• 2008년 10월 8일 : 리먼 파산 (-0.50% p)
• 2008년 1월 22일 : 부동산 붕괴 (-0.75% p)
• 2001년 9월 17일 : 911 테러 (-0.50% p)
• 2001년 1월 3일 : 닷컴 버블 (-0.50% p)

 

금리인하를 한다면 긍정적으로 볼 수 있지만 과거사례를 살펴보면 증시는 하락 후 상승하는 연출을 보여주었습니다. 미 정부 개입으로 거래 정지를 한 이유는 또 다른 문제가 발생되는 것을 방지하기 위함이라고 판단되기에 해결이 완만하게 진행될 것이라고 생각합니다.

 

더 중요한 것은 이런 화요일에 발표하는 소비자물가지표 CPI가 변곡점이 될 수 있는 요인으로 판단됩니다. CPI 마저 예상치를 벗어나게 된다면 FOMC에서 당연히 긴축(금리)을 더욱 강화할 것이기에 SVB 파산사태가 확산될 가능성이 높아지게 됩니다.

 

인플레이션을 잡기 위해 연준이 금리 인상을 지속시키고 길어질수록 점차적으로 경제는 악화로 이어질 수밖에 없으며 악재의 이슈는 점점 더 드러나기 시작할 것입니다.

 

시작점은 금리인상이었기에 본질을 이해하고 금리인하 후 제자리로 돌아가기까지 단기적으로 접근하는 것이 유리할 것으로 판단됩니다.

 

이번일로 기업의 현금유보율을 꼭 확인하시고 환율 체크 후 매매를 해야 한다는 교훈을 주고 있습니다.