아이폰15 프로 맥스 수요 급증, 어닝 서프리이즈 LG이노텍 주가 전망

아이폰 15 최고가 모델인 프로 맥스의 수요 쏠림 가속화가 LG이노텍 4분기 어닝 서프라이즈로 이어질 것으로 보이면서 관심이 주목되고 주가가 긍정적으로 전망이 되고 있습니다.

 

아이폰 15 판매가격을 동결하면서 부품업체로의 단가인하 압력 우려가 제기되었으나, 최고가 모델로 수요가 집중되면서 한국 부품업체들의 4분기에 판가와 수령의 동시 개선이 가능할 전망입니다.

 

LG이노텍

 

1. LG이노텍 기업개요

 

LG이노텍은 전자부품 제조기업으로 1970년 금성정밀공업으로 설립되었으며 이후 LG정밀, LG전자부품을 거쳐 현재의 사명인 LG이노텍으로 변경되었습니다.

 

모바일, 디스플레이, 반도체, 자동차 등의 사업 영역에서 관련 소재 및 부품을 개발하고 생산하여 글로벌 고객사에 공급하고 있으며 특히 광확솔루션 사업부에서는 세계 최고 수준의 광학 설계 기술을 바탕으로 모바일, XR 기기와 차량 등에 적용되는 카메라 모듈 및 3D 센싱 모듈을 제공하고 있습니다.

 

출처 : LG이노텍

 

1-1 광학솔루션 사업부문

모바일 기기용 카메라 모듈, 3D 센싱 모듈 등을 생산하며 주요 고객사는 애플로 아이폰 시리즈에 탑재되는 카메라 모듈을 공급하고 있습니다.

 

1-2 기판소재 사업부문

반도체 패키지 및 디스플레이용 기판을 생산하며 모바일용 AP, 메모리 등에 사용되는 플립칩-볼그리드어레이(FC-BAG)기판과 디스플레이 패널의 핵심 부품인 포토마스크 등을 주력으로 삼고 있습니다.

 

1-3 전장부품 사업부문

차량용 모터, 센서 통신모듈 등을 생산하며 전기차, 자율주행차 시장의 성장에 따라 관련 부품의 수요가 증가하고 있습니다.

 

2. 투자 포인트

 

2023년 9월 26일 다수의 외신보도에 따르면 지난 22일부터 판매가 시작된 애플의 아이폰 15 프로 맥스 모델이 미국, 유럽, 인디아 등의 주요국 수요가 전년대비 두 자릿수 이상의 판매 증가를 나타내고 있는 것으로 전해졌습니다.

• 최상위 모델 아이폰15 프로 맥스 수요는 지난해 아이폰 14 프로 맥스 대비 32% 증가 추정

 

2-1 애플과의 협력 강화

LG이노텍은 애플에 카메라 모듈을 공급하고 있으며 애플의 아이폰 시리즈의 판매량이 증가함에 따라 LG이노텍의 실적도 개선될 것으로 예상됩니다.

 

글로벌 시장에서의 수요 증가와 함께 LG이노텍의 실적 개선이 기대되고 있으며 아이폰 14의 생산량이 전년 대비 10% 늘어날 것으로 예측됨에 따라 LG이노텍의 주가도 함께 상승할 것으로 보입니다.

 

2-2 후발 주자 FC-BAG

후발 주자의 불리함을 가지고 있는 LG이노텍은 FC-BAG 시장에 뛰어든 것은 시장 잠재력이 그만큼 크다는 판단이 있는 것으로 보이며 FC-BAG는 PC 서버 등의 반도체칩을 메인 기판과 연결하는 반도체용 기판으로 AI 전장 반도체 성능이 고도화함에 따라 빠르게 수요가 늘고 있습니다.

• 시장규모 2022년 약 9조 8800억원에서 2030년 약 19조 '연평균 9%가량 성장 전망'
• 풍부한 기판 사업 경험과 빠른 수율 향상을 통해 경쟁사 추격
• 올해 4분기 양산을 목표 경북 구미 설립

 

2-3 협력사

LG이노텍은 미국, 대만, 중국, 일본, 독일 등에 판매 법인 지사를 설립하여 글로벌 판매망을 구축하고 있으며 소니, 삼성전자, 샤프 등의 전자제품 기업들과 협력하고 있습니다. 최근에는 전기차 자율주행차 시장의 성장에 따라 테슬라, 현대자동차 등의 자동차 기업들에도 차량용 부품을 공급하고 있습니다.

 

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3. 실적 추이 및 주가 전망

 

애플이 최근 출시한 아이폰15 프로 맥스 모델에 발열 문제가 있다는 점을 인정했지만 한국 시장에서 품귀 현상을 이어갈 것으로 예상되며 아이폰에 카메라모듈을 납품하는 LG이노텍은 4분기부터 사상 최대 실적을 기록할 전망입니다.

 

사전 예약이 시작된 아이폰15 프로 맥스의 주문 후 수령까지 소요되는 대기 시간이 2016년 아이폰 7 이후 가장 긴 것으로 보인다며 강력한 수요를 나타내고 있으며 특히 하반기 뚜렷한 경쟁 모델이 없기 때문에 긍정적 흐름이 될 것으로 보입니다.

 

LG이노텍은 핵심 부품인 카메라 부문에서 공급 점유율 1위를 기록하고 있어 최대 수혜주가 될 것이며 4분기부터 뚜렷한 실적 개선을 보일 것으로 판단됩니다.

 

매출구성은 광학솔루션 71%, 기판소재사업부 13%, 전장부품사업부 12.4%. 기타 3.6% 등으로 이루어져 있으며 특히 아이폰의 실적에 따라 LG이노텍의 실적도 꾸준히 호실적을 기록하고 있는 것으로 알려져 있습니다.

 

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위 내용은 신뢰할 수 있다고 판단되는 자료를 바탕으로 작성되었지만 투자의 절대적 지표는 아니며 참고자료로 활용되기를 원하며 투자 판단 및 결정에 따라 투자 결과는 투자자에 귀속됩니다.