풍력, 조선 실적 턴어라운드 단조 회사 태웅 주가 전망

태웅 기업은 풍력, 조선, 플랜트, 산업기계 등 금형을 사용할 수 없는 규격이 크고 표준화되지 않은 제품을 주문생산 방식의 단조 산업을 영위하며 원가절감으로 실적 턴어라운드가 기대되고 있습니다.

 

1. 원가절감

태웅 기업은 단조 제품 생산을 위해 사용하는 원재료 제강사업부에서 조달받은 원소재를 사용합니다.

 

단조 제품 원가는 원소재 비용이 80%로 가장 큰데 타사에서 납품받아 사용했을 때에 비해 비용 절감은 물론 원소재 생산 및 판매로 추가 매출도 발생되고 있습니다.

 

2023년 반기 실적

출처 : 전자공시시스템  단위:억원

 

공급과 수요 원칙에 입각하여 영업이익 증가는 수요증가이며 향후 실적 턴어라운드가 기대되고 있습니다.

 

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2. 철강 업황

과거 풍력 단조 회사 이미지에서 이제는 종합철강기업의 기틀을 완성하면서 풍력과 조선이 살아나면서 드디어 올라오는 중국 철, 금속 생산자물가와 부가가치 성장률이 플러스로 전환되고 있습니다.

 

철강 업황과 매크로가 맞물리는 긍정적인 상황에서 중국 석탄 생산능력 확대 및 호주산 석탄 수입 금지령 해제로 하반기 원료탄 가격이 안정화가 될 예상이며 철강 생산은 수요 회복 기대감으로 올해에는 증가세로 전환되었습니다.

 

생산량 확대가 지속될 경우 2021년처럼 탄소배출 저감을 위해서 철강 생산 규제가 강화될 가능성이 있어 철광석 가격도 하반기로 갈수록 추가 상승보다는 안전화가 될 가능성이 높다고 판단됩니다.

 

원재료 : 하향 안정화 예상

출처 : 하나증권

 

3. 축적된 단조기술력

동사는 1981년 설립이래로 끊임없는 기술개발과 노하우를 축척하여 국내뿐만 아니라 글로벌 경쟁력을 구축하였으며 2014년 Tower Flange 세계일류상품 인증서를 따내며 전 세계 풍력발전 핵심부품 시장에서 시장점유율 약 30%를 차지하고 있습니다.

 

풍력발전기구

태웅 IR 자료

 

단조기술은 대부분의 산업설비에 적용되는 기반 기술로 축적된 생산기술 Know-how와 숙련된 인력이 요구되며 다양한 제품군에 대한 개별적인 품질관리가 요구됩니다.

 

태웅 재무제표

출처 : 네이버 증권

 

2023년 2분기 실적을 기반으로 본격적인 실적 턴어라운드가 기대감이 아닌 숫자로 나오고 있기에 관심을 가져볼 필요성이 있다고 판단됩니다.

 

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