AI, 자율주행 허가증 수요에 따라 성장하는 칩스앤미디어 주가 전망

AI, 자율주행 칩 수요가 증가할수록 칩스앤미디어 허가증(라이선스)도 증가하는 기업입니다. 국내에 유일하며 세계 3위 반도체 비디오 IP업체라고 볼 수 있으며 전장 및 자율주생으로 비디오 기술 수요가 확산되면서 주목받고 있습니다.

 

반도체 IP란 반도체 칩에 삽입되어 특정 기능을 수행하는 블록을 의미하며 칩 제조사에 비디오 IP를 라이선스하고 칩스앤미디어의 비디오 기술을 활용하여 스마트폰이나 디지털 TV 등에 들어가는 반도체 칩을 설계 및 개발을 하고 있습니다.

 

칩스앤미디어의 매출은 고객사에 IP를 공급할 때 받는 라이선스와 이를 활용한 칩을 판매하면서 로열티와 유지보수에 해당하는 용역으로 발생됩니다.

 

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칩스앤미디어 주가 전망

1. 전장, 자율주행 비디오 기술 수요
2. AI 반도체 매출 발생
3. 칩스앤미디어 실적 추이
4. 수급과 차트

 

1. 전장, 자율주행 비디오 기술 수요

자동차(Automotive) 부문의 가장 큰 매출 비중을 차지한다고 볼 수 있습니다. 주요 고객은 NXY, 모빌아이 업체가 있습니다.

• NSX : 네덜란드 시스템 반도체 회사이며 모바일결제, 사물인터넷, 자동차 반도체 주력으로 하고 있으며 인텔에 인수된 자율주행 기업
• 모빌아이 : 인텔에 인수된 자율주행 기업이며 카메라, 레이더 수집 정보를 자동분석하여 차량 운행을 실시간 통제하는 솔루션 진행

 

NSX 기업이 가장 오래된 주 고객사이며, 최근 UHD 용 비디오 IP 계약했고 모빌아이는 2022년부터 로열티 수익이 발생하고 있습니다.

• 중국 호라이즌, AI 및 자율주행 관련 로열티 발생
• 텔레칩스, 현대모비스 로열티 지속 발생중

 

2. AI 반도체 매출 발생

ASIC 주문형 반도체는 특정 운용 분야에서만 맞는 기능을 가진 집적회로 반도체입니다. 구글 같은 플랫폼 기업들은 데이터센터, AI딥러닝에 필요한 칩을 직접 IP를 라이선스 하거나 ASIC 업체를 통해 칩을 제작합니다.

 

이에 따라 플랫폼 기업과 ASIC 업체가 모두 당사의 잠재 고객 군으로 확보가 되어 있습니다.

 

국내외 데이터센터의 서버용 GPU, NPC 칩 등 기타 AI칩을 기획하는 고객사에게 당사의 비디오코덱 IP를 제공하여 인공지능 기술의 조력자 역할을 하고 있습니다.

 

인공지능 IP 중 하나인 슈퍼 레졸루션 IP를 직접 개발하여 2020년부터 라이선스를 하고 있으며 슈퍼 레졸루션은 딥러닝 신경망을 이용하여 영상의 해상도를 강화하는 GeoAI의 기술 중 하나입니다.

 

 

3. 칩스앤미디어 실적 추이

2023년에도 라이선스 매출이 긍정적으로 판단되며 지난해부터 넘어오는 라이선스 매출이 약 700만 불이며 메타버스, 자동차, 모바일, AI관련 프로젝트가 지속적으로 연결되고 있습니다.

 

최근 2년간 매출이 약 20% 이상 성장하고 있으며 올해도 이 수준이 유지 가능하다고 판단됩니다.

 

칩스앤미디어 실적 추이

실적 추이 [출처:유진투자증권]

 

4. 수급과 차트

기관의 매수세가 꾸준히 75만 주 이상 매수세가 이어지고 있으며 올해 3월부터 외국인 매수세도 10만 주 이상 들어오고 있습니다.

 

칩스앤미디어 수급 [출처:KB증권]

 

기술적으로 월봉 차트가 삼각을 보여주면서 상승추세로 기대가 어느 때보다 커지고 있는 상황입니다. 현재는 조정 시 매수로 임하는 전략이 유효하다고 판단됩니다.

 

칩스앤미디어 월봉 차트 [출처:KB증권]

 

주도주 섹터가 챗GPT와 자율주행으로 바턴을 이어받으면 주목할 필요성이 있는 칩스앤미디어 기업입니다. 반도체 IP 시장에서는 어떤 회사를 고객사로 두고 있는지가 곧 기술 경쟁력으로 평가를 받고 있는데 최근 5년간 칩스앤미디어가 서비스를 제공한 주요 고객사가 해외 글로벌 대형기업들이다

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